アングル：じつをむすぶＪＰモルガンどくじせんりゃく、スタートアップをしょきだんかいからぜんりょくしえん

[ニューヨーク１４日ロイター]-でんししょうとりひき（ＥＣ）ブランドのはんばいかくだいサービスを手がけるパターン・グループ(PTRN.O)のきょうどうそうぎょうしゃ、デービッド・ライトしとメラニー・アルダーしが事業立ち上げのためのしきんとして１０００万ドルを必要としていたのは２０１７年だった。

とうじにちょうごれいれいれいおくドルのしさんをほゆうしていたＪＰモルガン(JPM.N)のようなきょだい銀行にとって、そのきんがくはほとんどとるに足らないきぼだった。

それでもＪＰモルガンはわざわざたんとうチームを、パターンがきょてんをおくせいぶユタしゅうにはけんし、同社のひょうかをたいめんで行った。

パターンのジェイソン・ビーズリーさいこうざいむせきにんしゃ（ＣＦＯ）は「われわれは文字通り、デスクがいくつかおかれただけのそうこにおり、彼らがそこをおとずれてそんなじょうきょうを目にしてもけっしてひるむことはなかった」とふりかえる。

こうした地道なアプローチが見事にせいこう。

とうしょいちおくドルだったパターンの年間売上高がさくねんにはにごおくドルへときゅうせいちょうする中、同社は２０２１年１０月のにおくにごれいれいまんドルに上るシリーズＢしきんちょうたつ、さらにさくねんのいちおくごれいれいれいまんドルのリボルビング・クレジット・ファシリティー（ゆうしわく）かくほにおいて、ＪＰモルガンをゆいいつのとりひきさき銀行としてえらんだ。

その後、ＪＰモルガンはゴールドマン・サックスとともに、さくねん９月に行われたパターンのしんきかぶしきこうかい（ＩＰＯ）のきょうどうしゅかんじに起用されてさんおくドルのちょうたつにじゅうじし、パターンはじかそうがくがやくにごおくドルにふくれ上がった。

上場いこうもかぶかが２７％じょうしょうしているパターンは今年の売上高をさんさんおくドルとよそうしている。

ＪＰモルガンのイノベーション・エコノミーぶもんきょうどうせきにんしゃをつとめるアンドルー・クレッセしは「われわれはそうぎょうのしょきだんかいからライフサイクルぜんたいを通じてしえんするプラットフォームという、たとはちがうしくみをこうちくしている。

ＩＰＯをめざすきぎょうだけをさがしているわけではない」と明言した。

＜テックきぎょうとりひきじっせきでしゅい＞パターンとの関係は、ＪＰモルガンがさいようしているはばひろいせんりゃくのいったんにすぎない。

それは早いだんかいできぎょうとのきずなをきずき、ともにせいちょうするというせんりゃくだ。

売上高にれいおくドルみまんのきぎょうをたいしょうとするしょうぎょう銀行、よりだいきぼな借り手をたいしょうとするグローバル・コーポレート・バンキングぶもん、そしてふゆうそうむけしさんかんり、コンシューマーぶもんをかつようすることで、ＪＰモルガンはだい１・しはんきのテクノロジーとうし銀行ぎょうむじっせきにおいて、ライバルのゴールドマン・サックス(GS.N)をおさえてしゅいに立ったことが、ディールロジックのちょうさで明らかになった。

このすうじにはかぶしき・さいけんの引きうけ、ゆうし、きぎょうがっぺい・ばいしゅう（Ｍ＆Ａ）がふくまれている。

ＬＳＥＧによると、ゴールドマン・サックスはあんけんそうがくベースでテックかんれんＭ＆Ａとりひきでしゅいをいじしたものの、ＪＰモルガンはたの分野であっとうし、だい１・しはんきのテックとうし銀行ぎょうむてすうりょうぜんたいの１６．７％という市場シェアをかくとくした。

ウェルズ・ファーゴの米大手行ちょうさせきにんしゃ、マイク・メイヨしは「ＪＰモルガンは、しほん市場、ゆうし、およびそれにふずいするあらゆるサービスをそうじょうに重ねた、クラスさいこうのグローバルとうし銀行を有している。

かいしゃぜんたいをクライアントにていきょうしている」とのべ、ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーとかたをならべて業界トップ３のとうし銀行にいちしているとした。

ＪＰモルガンがこうしたせんりゃくを形にしたのはやく１０年前だ。

同行はとうじ、ヘルスケアやテック分野において、そうぎょうしゃしゅどうでせいちょうがはやく、ベンチャーキャピタルのしゅっしをうけたスタートアップを、より早いだんかいからターゲットにする「イノベーション・エコノミー」バンキング・グループをせつりつした。

２３年にスタートアップむけ銀行ぎょうむを牛耳っていたシリコンバレー銀行がはたんしたさいにもＪＰモルガンはじんそくに動き、シリコンバレー銀行のこきゃくのかくとくとじんざいのさいようにふみ切っている。

それ以来ＪＰモルガンはテクノロジーとうし銀行チームをかくだいし、２５年には十すう人のかんぶきゅうじんざいをさいよう。

バンク・オブ・アメリカからベテランのディールメーカー、ケビン・ブルナーしをとうし銀行ぶもんのグローバル会長として引きぬいた。

またバンク・オブ・アメリカからコーシック・バナジーしとホーマン・ミラニしを、テクノロジーとうし銀行グループのマネジングディレクターとして今年後半にむかえる予定だ。

同チームは２５年、３人のもっともしょくいが高いテックバンカーをあいついでうしなうというこうたいも経験している。

すべてのＩＰＯがパターンのようにうまくいったわけでもなく、ステーブルコイン発行体のサークル・インターネット・グループのＩＰＯでしゅかんじをつとめたさいには、１かぶ３１ドルで上場したかぶがとりひき開始日に９５ドルまでこうとうしたことで、いちぶからちょうたつがくのせっていが低すぎたとのひはんをうけた。

それでもＪＰモルガンはげんざい、世界中で５５０人以上のバンカーがイノベーション・エコノミーのこきゃくをたんとうしており（うち２００人は２３年いこうにさいよう）、４０カ国で１万１０００社以上のスタートアップや高せいちょうきぎょうととりひきしている。

ＬＳＥＧのデータによると、テクノロジーあんけんだけで、だい１・しはんきにおけるとうし銀行のそうてすうりょうしゅうにゅうさんにおくドルの２２％をしめ、同行でもっともパフォーマンスの高いセクターとなった。

＜そうきからの食いこみ＞早いだんかいでスタートアップに食いこみ、ゆうし、しほん市場、アドバイザリーにわたってその関係をかくだいすることで、ＪＰモルガンはそれらのきぎょうがせいじゅくしたさいに、さいだいきゅうのテクノロジーあんけんでより大きなシェアをかくとくできるというてんかいにかけている。

その１つに料理たくはい大手ドアダッシュ(DASH.O)のれいがあげられる。

ＪＰモルガンは、ドアダッシュのかちがいちれいおくドルみまんだったやく１０年前からていけいを開始。

同行は２０年に「チェース・カード」ほゆう者にドアダッシュの会員とくてんをていきょうすることで同社のせいちょうをしえんし、そのねんまつに上場へとこぎ着けさせた。

最近ではドアダッシュによるさんきゅうおくドルでの英デリバルーばいしゅうにおいてアドバイザーをつとめた。

ＪＰモルガンのグローバル・バンキングきょうどうせきにんしゃをつとめるジョン・シモンズしは「われわれは、きぎょうがしょきだんかいからエコシステムでもっともじゅうようなテックきぎょうの一つになるまでをあとおしできるとくいな立場にある」と語る。

ドアダッシュのげんざいのじかそうがくはやくななさんれいおくドルにたっした。

またＪＰモルガンは近年、いくつかのしゅようなテックきぎょうのＭ＆Ａあんけんのアドバイザーとなっている。

＜しんらいこうちく＞ＪＰモルガンのかんぶらは、このようなやり方はこべつのとりひきに主にしょうてんをあてるじゅうらいのとうし銀行モデルとはことなるとしゅちょうする。

とうし銀行ぶもんのグローバル会長、ノア・ウィントローブしは、早いだんかいから関係をはぐくむことで「こきゃくが複雑なとりひきを進めるために必要なしんらいをきずくことができる」とむねをはった。

元せんとうきパイロットで、さいせんたんのうちゅうインフラ・ぼうえい技術をていきょうするボイジャー・テクノロジーズ(VOYG.N)のきょうどうそうぎょうしゃ、マット・クータしは、２４年１２月に行われたこうれいのりくかいぐんたいこうフットボールの試合でＪＰモルガンのジェイミー・ダイモンさいこうけいえいせきにんしゃ（ＣＥＯ）に出会った。

ボイジャーはすでにしょうぎょう銀行ぶもんのとりひきさきだったが、クータしはとうし銀行を必要としているとつたえた。

これにたいしてダイモンしはクータしをシモンズしに紹介し、たんとうチームはさくねん、じかそうがくをやくさんはちおくドルとしたボイジャーのさんおくはちさんれいれいまんドルきぼのＩＰＯで中心てきなやくわりをはたした。

ＪＰモルガンのバンカー、クリスティーナ・ニルソンしは、ボイジャーのディラン・テイラーＣＥＯをりょうし技術きぎょうインフレクションのマシュー・キンセラＣＥＯに紹介することで、ボイジャーのさいしんのていけいをしえん。

さくねん１１月にはインフレクションのげんし時計「ティッカー」を、ボイジャーが開発をしえんしているしょうぎょううちゅうステーションやこくさいうちゅうすてーしょんステーション（ＩＳＳ）での低きどうミッションにとうごうする計画がはっぴょうされた。

テイラーしは、ＪＰモルガンのたいおうのよさとないぶのれんけいはきわだっているとひょうかし、ダイモンしがときおりちょくせつメールできんきょうをたずねてくることもあるとうち明けた。

「もし今、ダイモンしにメールを送れば１時間以内には無理としても、今日中にはへんしんが来るだろう。

彼が私のことさえ知っているというじじつは、かなり特別なことだ」とのべた。